خيارات استراتيجية: المكسور الجناح فراشة اليكس مندوزا | 1 فبراير 2010 العديد من التجار الخيار أقسم فراشة ينتشر وسيلة غير مكلفة للاستفادة من إغلاق الكامنة في مجموعة والمتوقعة. الجانب السلبي إلى فراشة هو خسارة كاملة لرأس المال عند من الأوراق المالية أو المستقبل يغلق خارج المعلمات التي تم إعدادها من قبل أسعار الإضراب الذي تم اختياره. نحن صاغ ودقوو]؛ جناح فراشة & ردقوو] مكسورة؛ تباين كبديل قوي لفراشة بهدف الشروع في التجارة لتكلفة الصفر. لا مزيد من يضع على فراشة وضع ينتشر فقط لرؤية على المدى الكامن أعلى مما تسبب في فقدان تام للقسط الخصم، كما تنتهي لا قيمة لها. يمكن اعتبار انتشار فراشة مثل شراء المتزامن لانتشار طويل عمودي وبيع لمزيد من (OTM) تقاسم إضراب مركز مشترك وعلى قدم المساواة الفصل سعر الإضراب انتشار العمودي خارج نطاق المال. جناح فراشة مكسورة (BWB) هو نفس فراشة. ومع ذلك، فإن انتشار تباع عادة أوسع من انتشار شراؤها. يمكنك أيضا التفكير في BWB ببساطة بيع مكالمة نسبة انتشار أو وضع مع ذيل حتى خارج نطاق الربح دمجها في مزيج من أجل الحد من المخاطر والهامش. كما يمكنك مقارنة بينهما أوي ينتشر في الجدول أعلاه، سوف ترى أن 10 $ فراشة واسعة التقليدية على اليسار تكلف 90 & المائة؛ ولديه إمكانية تقديم بقدر ربح 9،10 $. ومع ذلك، ينتشر في كثير من الأحيان تنتهي لا طائل منها، الأمر الذي يؤدي إلى فقدان 90 $ لكل انتشار شراؤها. وBWB، ومع ذلك، يمكن أن تبدأ لالصفر متميزة. أنت أيضا ستلاحظ أن BWB يمكن التفكير فيه باعتباره شراء 10 $ وضع عمودي (520-510)، وبيع 15 $ وضع العمودي (510-495). كنت تتاجر شكل واحد من المخاطر لآخر. وبعبارة أخرى، كنت تخليص نفسك من 90 & المائة؛ خطر متميزة المرتبطة شراء الفراشة التقليدية في مقابل القصير وضع OTM حتى انتشرت في الضربات 500-495. يعتبر الخطر المرتبطة بانتشار قصيرة لتكون أقل من خطر طرح 90 & المائة ؛. ودقوو]؛ A أفضل مصيدة الفأر وردقوو]؛ سوف تساعدك على فهم بصريا ما يجري مع إنشاء BWB. لأن شيد انتشار في هذا المثال باستخدام يضع (على الرغم من الدعوات قد استخدمت بنفس السهولة)، ويظهر الرسم البياني أن BWB سوف كسر حتى في الوقت الذي فراشة سوف تفقد كامل 90 & المائة؛ الاستثمار إذا ما ظلت سوق مستقر أو السلف العالي. هذا هو المكان الذي لديه BWB ميزة واضحة على مدى فراشة التقليدية. يمكننا أن نرى ما الخيارات فبراير سيبدو في وقت واحد أشهر من خلال النظر في خيارات يناير (انظر الجدول أدناه). لاحظ أن التحركات فراشة شراؤها من 90 والمائة؛ إلى 1،20 $ بعد السوق لا تزال مستقرة لمدة شهر واحد. ومع ذلك، فإن على BWB تفوقت كثيرا من فراشة، والانتقال من $ 0 إلى 1،10 $. تظهر فراشة التقليدية لجعل 30 & المائة فقط ؛، في حين أن BWB يجعل أكثر من ثلاثة أضعاف. يجب أن تتحرك السوق إلى أسفل، على حد سواء يمكن الاستراتيجيات تفقد الاموال على انتهاء الصلاحية، ولكن BWB يمكن أن تتعرض لخسارة أكبر. وقال أن التعادل على BWB أفضل من على فراشة، لأنه سوف نقدم المزيد من الاتجاه الهبوطي الحماية. بالإضافة إلى ذلك، BWB لديها أكثر متانة على الجانب السلبي من التعادل الرسم البياني يوحي. تقع الأسواق عادة أقل من كل الضربات، بما في ذلك ذيول، والموقف لا يزال قد لا تخسر المال حتى يوم انتهاء الصلاحية. هناك فن وعلم لاختيار الشهر الصحيح، وأسعار الإضراب حق، والمسافة الصحيحة بعيدا عن السعر الحالي للأصل. كما واقع الأمر، لقد كتب كتابا كاملا فقط عن جناح فراشة مكسورة، التي يمكن أن تكون استراتيجية لا تقدر بثمن لإضافة إلى حسابك في مربع خيارات الأداة. اليكس ميندوزا، رئيس الخيارات استراتيجي مع عشوائي المشي، أنتجت العديد من الكتب والأقراص المدمجة على تداول الخيارات. قم بزيارة موقع ويب الخاص بهم، RandomWalkTrading.